DOLAR 5,8376
EURO 6,4529
ALTIN 286,7
BIST 96.718
Adana Adıyaman Afyon Ağrı Aksaray Amasya Ankara Antalya Ardahan Artvin Aydın Balıkesir Bartın Batman Bayburt Bilecik Bingöl Bitlis Bolu Burdur Bursa Çanakkale Çankırı Çorum Denizli Diyarbakır Düzce Edirne Elazığ Erzincan Erzurum Eskişehir Gaziantep Giresun Gümüşhane Hakkari Hatay Iğdır Isparta İstanbul İzmir K.Maraş Karabük Karaman Kars Kastamonu Kayseri Kırıkkale Kırklareli Kırşehir Kilis Kocaeli Konya Kütahya Malatya Manisa Mardin Mersin Muğla Muş Nevşehir Niğde Ordu Osmaniye Rize Sakarya Samsun Siirt Sinop Sivas Şanlıurfa Şırnak Tekirdağ Tokat Trabzon Tunceli Uşak Van Yalova Yozgat Zonguldak
İstanbul 30°C
Az Bulutlu

Hangi Dövize Yatırım Yapılmalı?

Hangi Dövize Yatırım Yapılmalı?
06.04.2018
A+
A-

Hangi dövize yatırım yapılmalı sorusu tasarruf sahiplerinin birikimlerini gerek enflasyona karşı korumak gerekse döviz kurlarında yaşanacak artıştan maksimum fayda sağlamak adına cevabını aradıkları soruların başında yer alır. Geçtiğimiz yılla birlikte başta Dolar olmak üzere Euro ve diğer ülke para birimlerine karşı Türk Lirası’nda yaşanan değer kaybı pek çok yerli yatırımcıyı yabancı paralara yöneltmeye başladı. 183 Milyar Dolar değerine ulaşan yurt içi yerleşiklerin döviz mevduat hesapları, ülkemiz yatırımcılarının büyük bölümünün TL’de yaşanan değer kaybının süreceğine inandığını gösteren en güçlü kanıt olarak gösterilebilir. Bu noktada hangi dövize yatırım yapılmalı sorusu gündeme gelmektedir. Yerli yatırımcılar önümüzdeki süreçte paralarında yaşanacak değer kaybına karşı;

  • Dolar,
  • Euro

Gibi en çok tercih ettikleri döviz türlerinde mi kalmaları ya da farklı bir ülke para birimine yatırım mı yapmaları gerektiği sorusuna yanıt bularak TL olan birikimlerini korumanın yanı sıra birikimlerinden kar elde etmeyi amaçlamaktadırlar. Kısa vadede elbette bu sorunun yanıtını doğru vermek mümkün olmamakla birlikte takip edilecek ekonomik veriler ve siyasi gelişmeler ışığında yatırımcılar yapacakları analizlerle sorunun cevabına en yakın tahminleri yakalayabilecekleri analizler için gerekli verilere yazımızdan ulaşabilirler.

Ülkemizde Döviz Yatırımı Neden Önemlidir?

Ülkemizde döviz yatırımına verilen önem denince ilk akla TL’de yıllar boyunca yaşanan değer kayıpları gelmektedir. Ülkemizde yıllar boyunca yaşanan yüksek enflasyon ve kimi dönem bütçe açığı kimi dönem cari açık tercihli büyüme modelleri döviz kurlarında belirli periyotlarda yükselişler yaşanılmasına neden olmuştur. Son yaşadığımız 2001 krizinin ardından dalgalı kur rejimine geçen Türkiye’de döviz kurlarına Merkez Bankası aracılığı ile müdahale edilerek yüksek volatilitenin önüne geçilmeye çalışılmış olsa da geçtiğimiz yıllarda siyasi ve ekonomik nedenlerden dolayı yaşadığımız ani kur yükselişleri ile ülkemizde döviz yatırımı yapmanın önemini bir kez daha gün yüzüne çıkarmıştır.

  • Ülke enflasyonunun çift haneli rakamlarda seyrinin devam etmesi,
  • Başta Suriye’de yaşanan iç savaşın ve mevcut jeopolitik risklerin devamı,
  • Üretime dayalı büyüme modeli yerine bütçe açığı veya cari açığa dayalı büyüme modeline devam edilmesi,
  • Artan enerji maliyetlerinden korunmak amacıyla rüzgar, güneş ve biyoenerji gibi alternatif enerji kaynaklarına geçişte yaşanan gecikmeler,
  • Siyasi ve ekonomik gelişmeler kaynaklı dış borçlanma maliyetlerinde yükselme,
  • Yaklaşan dış borç ödemelerine karşın Merkez Bankası rezervlerinin yetersizliği,
  • İthalatı azaltarak cari açığı düşürmeye çalışma yerine ihracatı artırmaya yönelik teşvik ve girişimlerde yaşanan gecikmeler,
  • Yabancı yatırımcıları ülkeye çekecek yapısal reformların hayata geçirilmemesi,
  • Banka mevduatlarının enflasyonun altında reel getiri sunması,
  • Merkez Bankası’nın para basacağı beklentisi

Ülkemizde dövize olan talebi artırmaya devam edeceği gibi TL’de yaşanacak değer kayıplarının devam edeceğinin işareti olarak görülebilir.

Dövizler Hakkında Bilinmesi Gerekenler

Dövizler hakkında gerekli bilgiler henüz profesyonelce döviz yatırımına yönelmemiş pek çok tasarruf sahibinin bilmesi gereken basit tanımları içermektedir. Bilindiği üzere döviz yabancı ülkelerin para birimlerinin genellemesine verilen bir isimdir ve Dolar, Euro, Japon Yeni, Yuan, Sterlin, vb. Yabancı para birimleri döviz genellemesi altında yer alır. Tüm ülke para birimlerinin fiyatları arz ve talep piyasasında belirlenmekte olup yaşanan siyasi ve ekonomik gelişmeler ışığında tüm Dünya yatırımcılarının oluşturduğu piyasalarda ülke para birimlerinin değeri değişir.

Ülke para birimlerinin birbiri karşısındaki değerleri parite kavramı ile ifade edilir. Euro/Dolar, Dolar/TL, Euro/TL, vb. yabancı para birimleri ile verilecek örnekler pariteleri anlatmak için kullanılır. Pariteyi örnekle anlatmak gerekirse 1 ABD Doları’nın ne kadar TL’ye karşılık geldiğini USD/TL paritesi ifade eder. Yatırımcılar dilerlerse doğrudan bir döviz türünü satın alabilecekleri gibi Euro/USD, vb. paritelere yatırım yaparak tasarruflarını değerlendirmeyi seçebilirler. Hangi dövize yatırım yapılmalı sorusu da bu noktada devreye girmektedir.

Döviz Kurlarında Yaşanan Değişimlerin Nedenleri Nelerdir?

Döviz kurunda yaşanan değişimlerin nedenleri temel olarak yukarıda değindiğimiz arz/talep piyasasının bir gereği olup basit anlamda en çok satın alınan döviz türünün fiyatının artması, en çok satılın döviz türünün fiyatının azalması olarak özetlenebilir. Her ne kadar yaşanan satın alma ile piyasada azalarak kıtlaşan döviz türünün fiyatının diğer döviz türlerine göre değer kazanması şeklinde piyasası özetlemiş olsak da yatırımcıları herhangi bir döviz türünü satın almaya iten nedenler döviz kurlarında yaşanan değişimlerin arkasında yatan gerçek nedenlerdir.

Döviz kuru dinamiklerini açıklamak için ülkemizde neden dövizin önemli olduğundan bahsettiğimiz bölüm fikir sahibi olmamız için pek çok detayı içerse de tüm Dünya piyasasında işlem yapan yatırımcıların verdikleri kararlarda nelerden etkilendiklerini kısaca özetleyelim:

  • Ülkelerin siyasi, hukuki ve ekonomik olarak yatırımcılar açısından elde edecekleri kazanca göre düşük risk içermesi,
  • Ülkede yer alan hisse senedi, tahvil, bono, banka mevduatı, türev araçlar, vb. yatırım enstrümanlar üzerindeki riskin düşerek yüksek kazanç fırsatı sunması,
  • Ülkede ucuz işçilik, ucuz hammadde, uygun lokasyon, vb. ticari avantajların yer alması,
  • Ülkenin dış borçlarını ve tahvil, hazine bonosu, vb. iç ve dış borçlanma araçlarının vadelerinde kupon ödemelerini yapabilecek döviz stokunun bulunması,
  • Ülkelerin birbirleri ile savaşı tetikleyebilecek gecikmeler,
  • Sermaye girişi ile birlikte sermaye çıkışına karşı ülkelerin gösterdiği kolaylıklar,
  • İç savaş, vb. karışıklıkların sinyalleri

Yatırımcıların farklı para birimlerinde pozisyon almalarının arkasında yatan nedenlerdir. Yukarıda yer alan hususlara dikkat edildiğinde Türkiye’nin AB ile üyelik sürecinde uzun bir süre TL’nin değerli kalmasının ve yine 2010 referandumu arkasından yaşanan gelişmeler sonrası TL’nin neden değer kaybı yaşadığının cevapları yatmaktadır. Bu seçenekler altında hangi dövize yatırım yapılmalı ve döviz yatırımı nasıl olmalı sorularının yanıtlarına değinmek gerekmektedir.

Nasıl Döviz Yatırımı Yapılır?

Döviz yatırımının nasıl yapılacağı sorusunun 3 yanıtı bulunmaktadır:

  • Döviz bürolarından herhangi birisinden fiziki döviz satın almak
  • Bankalardan açılacak döviz hesapları ile döviz satın almak
  • Forex piyasalarına giriş yapılarak döviz satın almak

Her yöntemin kendilerine göre artıları ve eksileri bulunmakta olup her yatırımcı mevcut artıları ve eksileri değerlendirerek kendisine en çok kar sunacak seçimi yapmalıdır.

Döviz Yatırımından Nasıl Para Kazanılır?

Döviz yatırımından para kazanmak iki farklı yol bulunmaktadır:

  • Döviz kurunda yaşanan artış sonrası dövizi satıp TL’ye geçmek,
  • Farklı piyasalarda yaşanan arbitraj farklarından yararlanarak para kazanmak

Arbitraj işlemlerinden para kazanmak isteyen yatırımcılar para transfer ücretleri ve komisyonlar hakkında yeterli araştırma yapmalıdırlar. Aksi taktirde arbitraj farkı diğer işlem ücretlerini karşılamayacak ve yatırımcının zarar etmesine neden olacaktır.

Fiziki Döviz Almak Mantıklı Mı?

Fiziki döviz almak ülkemizde internet bankacılığı ve Forex piyasasının yeterince gelişmediği dönemlerde tercih edilen döviz yatırımı türü olarak nostaljik bir yer tutsa da günümüzde halen bazı yatırımcılar fiziki olarak Dolar, Euro, vb. döviz satın alma işlemlerini gerçekleştirmeye devam etmektedirler. Fiziki olarak döviz satın almada üç handikap bulunmaktadır:

  • Döviz bürolarında uygulanan alım/satım makas aralıklarının banka ve Forex piyasasına göre yüksek olması,
  • Fiziki olarak satın alınarak yastık altı tabir edilen saklama yöntemi ile piyasadan döviz eksilmesi yaşanarak ülke ekonomisine olumsuz etkide bulunması,
  • Fiziki olarak satın alınan dövizin mevduat hesabında değerlendirilmeyerek faiz geliri elde edilememesi

Bankalardan Döviz Almak Mantıklı Mı?

Bankadan döviz almak için döviz hesabı açmanız ve bankanın belirlediği kurlardan döviz alım ve satımını kabul etmeniz gereklidir. Bankalardan açılan döviz hesaplarında yatırımcıları bekleyen iki handikap bulunmaktadır:

  • Banka döviz alım/satım makas farklarının Forex piyasasına göre yüksek olması,
  • Bankalardan satın alınabilen döviz türlerinin fiziki ve Forex piyasasından satın almaya göre sınırlı olması

Forex Piyasasından Döviz Almak Mantıklı Mı?

Forex’ten döviz almak gerek makas aralıklarının düşük seyretmesi, gerek döviz çeşitliliği açısından daha fazla seçenek içermesi bakımından yerli yatırımcılarının büyük bölümünün tercih ettiği bir yöntem olmaya devam etmektedir. Aralarında bankaların da bulunduğu SPK onaylı finans kuruluşlarından açılacak Forex hesabı ile işlem yapılabilen online platform ile döviz alıp satmak yatırımcılara maksimum kar şansı tanımaktadır. Forex piyasalarında fiziki ve bankadan döviz işlemlerinden ekstra olarak sunulan;

  • Kaldıraçlı işlem yaparak elde edilecek karı kullanılan kaldıraç oranında katlama şansı,
  • Dövizin düşüşüne işlem yaparak hem yükselişlerden hem düşüşlerden para kazanma şansı

Bu piyasanın daha fazla yatırımcı çekmesine neden olmaktadır.

En Karlı Döviz Türü Nasıl Seçilmelidir?

En çok kazandıran dövizi seçmek için sizlere bahsettiğimiz ülkemiz riskleri ve Dünya piyasasında yer alan aktörlerin duygusal değişimlerini iyi analiz ederek pozisyon açmanız gereklidir. Mevcut koşullarda en çok hangi dövizden kar edeceği sorusuna hiç kimsenin cevap veremeyeceğini benimsemenin ardından piyasaların tercihlerini tahmin etmek için;

  • Türkiye’de dövizin yükselmesine neden olacak gelişmelerde yaşanan risk artışları,
  • Dünya’da ekonomik görünüm olarak öne çıkan ülkelerin hangileri olduğu,
  • Ülkemiz ve başta FED olmak üzere Dünya Merkez Bankaları’nın faiz politikasında yapacakları değişimler,
  • Tarafsızlığı ve isabetli yorumları ile saygınlık kazanmış Ekonomi uzmanlarının görüşleri,
  • Yerel ve ulusal basında yer alan ekonomi haberleri,
  • Merkez Bankası’nın yıl sonu ve ilerleyen yıllarda yürüttüğü döviz kuru ve enflasyon tahminleri,
  • Merkez Bankası tarafından verilen faiz indirimi veya faiz artırımı sinyalleri,
  • Banka mevduat oranları ile açıklanan enflasyon oranları

Gibi değişkenleri kullanarak analizlerinizde kullanmanız gereklidir.

YORUMLAR

Henüz yorum yapılmamış. İlk yorumu yukarıdaki form aracılığıyla siz yapabilirsiniz.